2020
بشكل عام ، أتوقع أن تظل أسعار النفط والسلع الأخرى منخفضة في عام 2020. وسوف تؤثر أسعار النفط المنخفضة هذه سلبًا على إنتاج النفط وعدة أجزاء أخرى من الاقتصاد. نتيجة لذلك ، يمكن توقع ميل قوي نحو الركود. يختلف مدى التأثيرات الركودية من بلد إلى آخر. من المرجح أن تلعب العوامل المالية ، التي لم تناقش في هذه التوقعات ، دورًا.
فيما يلي أجزاء من توقعاتي للطاقة لعام 2020:
[1] من المتوقع أن تظل أسعار النفط منخفضة بشكل عام في عام 2020. قد يكون هناك ارتفاع مفاجئ يصل إلى 80 دولارًا أو 90 دولارًا للبرميل ، ولكن من المرجح أن يكون متوسط الأسعار في عام 2020 عند مستوى 2019 أو أقل منه.
الشكل 1. متوسط سعر نفط برنت المكافئ السنوي المعدل حسب التضخم في 2018 دولار أمريكي. 2018 وما قبله كما هو موضح في المراجعة الإحصائية لعام 2019 لشركة BP للطاقة . القيمة لعام 2019 المقدرة من قبل المؤلف على أساس EIA Brent أسعار النفط اليومية والتضخم المتوقع بنسبة 2 ٪.
يوضح الشكل 2 بمزيد من التفصيل كيف انخفضت أسعار النفط إلى الذروة منذ عام 2008. بينما لا تشمل أسعار النفط في أوائل يناير 2020 ، حتى هذه الأسعار ستكون أقل من الخط المنقط.
الشكل 2. المعدل الأسبوعي المعدل لسعر نفط برنت ، وفقًا للتضخم ، استنادًا إلى الأسعار الفورية للنفط الخام وتقييم التضخم في المدن الأمريكي.
يمكن أن ترتفع أسعار النفط مؤقتًا بسبب عدم كفاية العرض أو الخوف من الحرب. ومع ذلك ، للحفاظ على ارتفاع أسعار النفط ، يجب أن تكون هناك زيادة في "الطلب" على السلع تامة الصنع والخدمات المصنوعة من السلع الأساسية. يجب أن يكون العمال قادرين على شراء المزيد من السلع مثل المنازل الجديدة والسيارات والهواتف المحمولة. يجب أن تكون الحكومات قادرة على تحمل تكاليف شراء سلع جديدة مثل الطرق المعبدة والمباني المدرسية.
في هذه المرحلة ، يعاني الاقتصاد العالمي من نقص في القدرة على تحمل تكاليف السلع والخدمات النهائية .هذا النقص في القدرة على تحمل التكاليف هو ما يجعل أسعار النفط والسلع الأخرى تميل إلى الانخفاض ، بدلاً من الارتفاع. ويأتي الافتقار إلى القدرة على تحمل التكاليف عندما يكون لدى الكثير من المشترين المحتملين أجور منخفضة أو ليس لديهم دخل على الإطلاق. يميل التفاوت في الأجور إلى الارتفاع مع العولمة. كما أنه يميل إلى الارتفاع مع زيادة التخصص. يحصل عدد قليل من العمال المدربين تدريباً عالياً على أجور عالية ، لكن العديد من العمال الآخرين يتقاضون أجوراً منخفضة أو لا يوجد لديهم عمل على الإطلاق.
إنها حقيقة أننا لا نملك وسيلة لزيادة القدرة على تحمل تكلفة البضائع الجاهزة ، الأمر الذي يدفعني إلى الاعتقاد بأن أسعار النفط ستبقى منخفضة. رفع الحد الأدنى للأجور يميل إلى تشجيع المزيد من الميكنة للعمليات ، وبالتالي يميل إلى خفض إجمالي العمالة. لا يمكن تخفيض أسعار الفائدة كثيرًا ، ولا يمكن تمديد شروط القروض لفترة أطول. إذا كانت هذه التغييرات متاحة ، فإنها ستعزز القدرة على تحمل التكاليف وبالتالي تساعد على منع انخفاض أسعار السلع الأساسية والركود.
[2] يبدو أن الإنتاج العالمي للنفط سينخفض بنسبة 1٪ أو أكثر في عام 2020 بسبب انخفاض أسعار النفط.
تُظهر بيانات إنتاج النفط ربع السنوية لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية النمط التالي:
الشكل 3. الإنتاج العالمي الفصلي للنفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي ، استنادًا إلى بيانات تقييم الأثر البيئي الدولي حتى سبتمبر 2019. هذا تعريف واسع إلى حد ما للنفط. لا يشمل الوقود الحيوي لأن إنتاجه يميل إلى أن يكون موسميًا.
كان أعلى ربع من إنتاج العالم من النفط في الربع الرابع من عام 2018. وقد انخفض إنتاج النفط منذ هذا الربع الذروة.
لدراسة ما يحدث ، يمكن تقسيم الإنتاج الموضح في الشكل 3 إلى الإنتاج بواسطة الولايات المتحدة وأوبك و "كل الآخرين".
الشكل 4. الإنتاج العالمي الفصلي من النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي حسب جزء من العالم ، استنادًا إلى البيانات الدولية لوكالة معلومات الطاقة الأمريكية حتى 30 سبتمبر 2019.
يوضح الشكل 4 أن إنتاج كل شيء آخر يبدو ثابتًا في الارتفاع ، إلى حد ما بصرف النظر عن أسعار النفط.
إنتاج أوبك النفطي يرتفع إلى أعلى بشكل عام ، يكون إنتاجه أقل عندما تكون أسعار النفط منخفضة ، وتكون أعلى عندما تكون أسعار النفط مرتفعة. (هذا لا ينبغي أن يكون مفاجأة.) في الآونة الأخيرة ، كان إنتاجه أقل استجابة للأسعار المنخفضة.اعتبارًا من 1 يناير 2020 ، تخطط أوبك لخفض إنتاجها بمقدار 500،000 برميل يوميًا.
يوضح الشكل 4 أن إنتاج النفط في الولايات المتحدة ارتفع استجابة لارتفاع الأسعار في الفترة من 2010 إلى 2013.تراجعت استجابة لانخفاض أسعار النفط في عامي 2015 و 2016. عندما ارتفعت أسعار النفط في عامي 2017 و 2018 ، ارتفع إنتاجها مرة أخرى. يبدو أن الإنتاج في عام 2019 ارتفع بسرعة أقل. تؤكد بيانات تقييم الأثر البيئي الشهري والأسبوعي الأخير نمو نمو إنتاج النفط الأمريكي في عام 2019.
بتجميع القطع ، أقدر أن الإنتاج العالمي من النفط (بما في ذلك سوائل الغاز الطبيعي) لعام 2019 سيكون حوالي 0.5٪ أقل من عام 2018. وبما أن عدد سكان العالم يرتفع بنحو 1.1٪ سنويًا ، فإن نصيب الفرد من إنتاج النفط يتراجع بشكل أسرع ، حوالي 1.6 ٪ سنويا.
يبدو أن الاقتصاد الشبكي المنظم ذاتياً يوزع نقص النفط من خلال نقص القدرة على تحمل التكاليف. وهكذا ، على سبيل المثال ، قد يُتوقع منهم التأثير على الاقتصاد من خلال انخفاض مبيعات السيارات ومن خلال التجارة الدولية الأقل المتعلقة بإنتاج السيارات. تتطلب التجارة الدولية ، بالطبع ، استخدام النفط ، لأن السفن والطائرات تستخدم منتجات النفط كوقود.
إذا بقيت الأسعار منخفضة في عام 2020 ، فمن المرجح أن يتأثر إنتاج النفط في الولايات المتحدة وأوبك سلبًا ، مما يؤدي إلى انخفاض إنتاج النفط لعام 2020 بدرجة أكبر. أتوقع أنه حتى بدون حدوث ركود كبير ، فمن المتوقع أن ينخفض المعروض العالمي من النفط بنسبة 1 ٪ في عام 2020 ، مقارنة بعام 2019. إذا حدث ركود كبير ، فقد تنخفض أسعار النفط أكثر (ربما إلى 30 دولارًا للبرميل) ، وإنتاج النفط من المرجح أن تنخفض. العمال الذين لا يحتاجون إلى العمل بحاجة إلى القيادة!
[3] من الناحية النظرية ، قد يكون انخفاض إنتاج النفط العالمي في 2019 و 2020 بداية "ذروة النفط العالمية".
إذا لم يكن من الممكن إعادة أسعار النفط مرة أخرى بعد عام 2020 ، فمن المرجح أن ينخفض الإنتاج العالمي للنفط بشكل كبير. حتى مجموعة "الكل الأخرى" في الشكل 4 من المحتمل أن تقلل من إنتاجها ، إذا لم تكن هناك فرصة لتحقيق ربح.
السؤال الكبير هو ما إذا كان يمكن رفع تكلفة السلع والخدمات الجاهزة في المستقبل. مثل هذه الزيادة تميل إلى رفع أسعار جميع السلع ، بما في ذلك النفط.
[4] يعد الانهيار في قطاع إعادة التدوير جزءًا مما يسبب انخفاض أسعار النفط اليوم. من المتوقع أن تستمر آثار انهيار إعادة التدوير حتى عام 2020.
مع ارتفاع أسعار النفط في الفترة 2002-2008 ، كانت هناك فرصة لصناعة جديدة للنمو: إعادة التدوير. لسوء الحظ ، نظرًا لأن أسعار النفط بدأت في الانخفاض من ارتفاعاتها العالية ، بدأ نموذج الأعمال وراء إعادة التدوير في جعل المنطق أقل وأقل. اعتبارًا من 1 يناير 2018 ، أوقفت الصين جميع عمليات إعادة تدوير الورق والبلاستيك تقريبًا. وكانت الدول الآسيوية الأخرى ، بما في ذلك الهند ، تحذو حذوها.
عندما تم تقليل جهود إعادة التدوير ، فقد العديد من الأشخاص الذين يعملون في صناعة إعادة التدوير وظائفهم. بالصدفة أم لا ، بدأت مشتريات السيارات في الصين في الانخفاض في نفس الوقت الذي توقفت فيه إعادة التدوير. بالطبع ، عندما يتم بيع عدد أقل من السيارات ، فإن الطلب على النفط لصناعة وتشغيل السيارات يميل إلى الانخفاض. لقد كان هذا جزءًا مما يدفع أسعار النفط العالمية إلى الانخفاض.ذات صلة: لماذا القراصنة يستسلمون على النفط
كان إرسال المواد إلى آسيا لإعادة تدويرها أمرًا اقتصاديًا عندما كانت أسعار النفط مرتفعة. بمجرد انخفاض الأسعار ، واجهت الصين تفكيك صناعة كبيرة إلى حد ما ، لم تعد اقتصادية. وقد حذت بلدان أخرى حذوها ، كما تراجعت مبيعاتها من السيارات.
تأثرت الشركات التي تشغّل السفن التي تنقل البضائع المصنعة إلى البلدان المرتفعة الدخل سلبًا بفقدان إعادة التدوير. عندما تتوفر مواد لإعادة التدوير ، يمكن استخدامها لملء الحاويات الفارغة التي تعود من البلدان المرتفعة الدخل. جعلت رسوم نقل المواد المراد إعادة تدويرها بشكل غير مباشر تكلفة شحن البضائع المصنعة في الصين والهند أقل بقليل مما كانت عليه ، إذا كانت الحاويات بحاجة إلى إعادة شحنها فارغة. كل هذه الآثار ساعدت في تقليل الطلب على النفط. بشكل غير مباشر ، تميل هذه الآثار إلى خفض أسعار النفط.
لم تتقلص صناعة إعادة التدوير بعد إلى الحجم الذي توحي الاقتصاديات بأنه ضروري إذا ظلت أسعار النفط منخفضة. قد يكون هناك عدد قليل من أنواع إعادة التدوير التي تعمل (مواد مرتبة جيدًا ، يتم إعادة تدويرها بالقرب من مكان تجميع المواد ، على سبيل المثال) ، ولكن من المحتمل ألا يكون من المنطقي إرسال شاحنات منفصلة عبر الأحياء لالتقاط مواد سيئة الفرز. من الأفضل حرق بعض المواد أو وضعها في مقالب القمامة.
نحن لسنا بعد من خلال الاسترخاء لإعادة التدوير. حتى إعادة تدوير المواد مثل علب الألمنيوم تتأثر بأسعار النفط. A مارس، 2019، المادة WSJ تتحدث عن "تخمة من علب تستخدم" لأن بعض الأسواق يفضلون الآن لاستخدام الألمنيوم المنتجة حديثا.
[5] من المتوقع أن يتباطأ نمو صناعة السيارات الكهربائية بشكل كبير في عام 2020 ، حيث أصبح من الواضح بشكل متزايد أن أسعار النفط من المرجح أن تظل منخفضة لفترة طويلة.
السيارات الكهربائية غالية الثمن بطريقتين:
1. في بناء السيارات في البداية ، و
2. في بناء وصيانة جميع محطات الشحن المطلوبة إذا كان أكثر من عدد قليل من العمال النخبة مع مرافق الشحن في كراجاتهم لاستخدام المركبات.
بمجرد أن يتضح أن أسعار النفط لا يمكن أن ترتفع إلى أجل غير مسمى ، فإن الحاجة إلى جميع التكاليف الإضافية للسيارات الكهربائية تصبح غير دقيقة للغاية. في ضوء النظرة المتغيرة لاقتصاديات الوضع ، أوقفت الصين إعانات السيارات الكهربائية (EV) ، اعتبارًا من 1 يناير 2020. قبل التغيير ، كانت الصين أكبر بائع للسيارات الكهربائية في العالم. مقارنة مع العام الماضي مبيعات EV في الصين بنسبة 45.6٪ في أكتوبر 2019 و 45.7٪ في نوفمبر تشرين الثاني عام 2019. وتراجع كبير في مبيعات EV الصين كان له متابعة تأثير انخفاض حاد في أسعار الليثيوم.
في الولايات المتحدة ، كانت تسلا مؤخرًا أكبر بائع لل EVs. تختفي الإعانات المالية لشركة Tesla في عام 2020 لأنها باعت أكثر من 200000 سيارة. من المحتمل أن يؤثر ذلك سلبًا على نمو مبيعات EV في الولايات المتحدة في عام 2020.
منطقة العالم التي يبدو أن لديها فرصة كبيرة لتحقيق زيادة كبيرة في مبيعات EV في عام 2020 هي أوروبا. هذه الزيادة ممكنة لأن الحكومات هناك لا تزال تقدم إعانات كبيرة لمشتركي هذه السيارات. إذا أصبحت هذه الإعانات في السنوات المقبلة عبئًا كبيرًا على الحكومات الأوروبية ، فمن المحتمل أن تتخلف مبيعات EV هناك.
[6] يتعين على السفن التي تعمل في المحيطات استخدام أنواع الوقود التي تسبب تلوثًا أقل اعتبارًا من يناير 2020. وسيكون لهذا التغيير تأثير بيئي إيجابي ، ولكنه سيؤدي إلى تكاليف إضافية يستحيل نقلها إلى مشتري خدمات الشحن. سيكون التأثير الصافي هو دفع الاقتصاد العالمي نحو الركود.
إذا كانت السفن العابرة للمحيطات تستخدم وقودًا أقل تلويثًا ، فسيؤدي ذلك إلى رفع التكاليف في مكان ما على طول الخط. في أبسط الحالات ، ستشتري السفن التي تعمل في المحيطات وقود الديزل بدلاً من درجات الوقود الأقل تلويثًا. ستحتاج المصافي إلى فرض رسوم إضافية على وقود الديزل ، إذا كان عليها تغطية تكلفة إزالة الكبريت والملوثات الأخرى.
"المصيد" هو أن المشترين للسلع والخدمات النهائية لا يستطيعون حقًا شراء سلع تامة الصنع باهظة الثمن. خفضوا الطلب على السيارات والمنازل والهواتف المحمولة والطرق المعبدة إذا ارتفعت أسعار النفط. هذا الانخفاض في الطلب هو ما يدفع أسعار السلع الأساسية ، بما في ذلك أسعار النفط ، إلى الانخفاض.
إن الدلائل التي تشير إلى أن مالكي السفن لا يمكنهم حقًا تحمل تكاليف التكرير المرتفعة تأتي من حقيقة أن الأسعار التي يستطيع الشاحنون فرض رسوم على الشحن يبدو أنها تتراجع ، بدلاً من أن ترتفع. يقول أحد مقالات يناير ، "بلغ مؤشر الشحن البحري الرئيسي في بورصة البلطيق أدنى مستوى له في ثمانية أشهر يوم الجمعة ، متأثرًا بضعف الطلب في جميع القطاعات. سجل المؤشر أكبر انخفاض بالنسبة المئوية ليوم واحد منذ يناير 2014 في الجلسة السابقة. "
لذلك تم قبول ارتفاع تكاليف الشاحنين من خلال انخفاض أسعار تكلفة الشحن. سيكون جزئيا ملاك السفن الذين يعانون من انخفاض هامش المبيعات. وسوف تعمل أقل السفن وتسريح العمال. ولكن سيتم تمرير جزء من المشكلة إلى بقية الاقتصاد ، مما يدفعها نحو الركود وانخفاض أسعار النفط.
[٧] توقع سلوكًا حربيًا متزايدًا من جانب الحكومات في عام 2020 ، لغرض أساسي يتمثل في زيادة أسعار النفط.
يحتاج منتجو النفط حول العالم إلى أسعار أعلى مما كان متاحًا مؤخرًا. هذا هو السبب في أن الولايات المتحدة يبدو أنها تهب نموها في إنتاج النفط الصخري. تحتاج دول الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط لتتمكن من جمع ما يكفي من الضرائب على عائدات النفط لتوفير فرص العمل ودعم مشتريات الأغذية للمواطنين.
مع الولايات المتحدة ، وكذلك دول الشرق الأوسط ، التي ترغب في ارتفاع أسعار النفط ، فلا عجب أن يحدث السلوك الحربي. إذا تمكنت دولة ما ، بطريقة ما ، من السيطرة على المزيد من النفط ، فهذه مجرد فائدة إضافية.
[8] من المرجح أن يجلب عام 2020 مخاوف خط النقل إلى صناعات الرياح والطاقة الشمسية. في بعض المناطق ، سيؤدي ذلك إلى انخفاض الرياح المضافة والطاقة الشمسية.
وكان عنوان آخر الأخبار في الصناعة بعنوان "الطاقة المتجددة" تضرب جدارًا في شبكة الغرب الأوسط العليا المشبعة . معظم المواد المنشورة بشأن تكلفة الرياح والطاقة الشمسية تغفل تكلفة خطوط نقل جديدة لدعم الرياح والطاقة الشمسية. في بعض الحالات ، لا يلزم وجود خطوط نقل إضافية للإضافات الأولى لتوليد الطاقة الشمسية وطاقة الرياح ؛ فقط عندما يتم إضافة المزيد من الرياح والطاقة الشمسية تصبح مشكلة. يتحدث المقال المرتبط عن المشاريع التي يتم سحبها حتى يمكن إضافة خطوط نقل جديدة في منطقة تضم مينيسوتا وأيوا وأجزاء من داكوتا وغرب ويسكونسن. قد تستغرق إضافة خطوط نقل عدة سنوات.
ثمة مسألة ذات صلة ظهرت مؤخراً وهي الوعي ، على الأقل في المناطق الجافة ، بأن خطوط النقل تسبب الحرائق. كان الحصول على إذن لموقع خطوط نقل جديدة مشكلة طويلة الأمد. عند إضافة مشكلة الحرائق إلى قائمة المخاوف ، من المحتمل أن تكون التأخير في الحصول على الموافقة على خطوط نقل جديدة أطول ، ومن المرجح أن ترتفع تكلفة خطوط النقل الجديدة.
من المحتمل أن تقلل مشكلة خط النقل الذي يتم تجاهله ، بمجرد فهمها ، من الاهتمام باستبدال الجيل الآخر بالرياح والطاقة الشمسية.
[9] من المرجح أن تجد البلدان المصدرة للنفط الخام نفسها في ضائقة مالية متزايدة في عام 2020 ، حيث تظل أسعار النفط منخفضة لفترة أطول. قد تنشأ ثورات. قد يتم الإطاحة بالحكومات.
غالباً ما يحصل مصدرو النفط على الغالبية العظمى من عائداتهم من فرض الضرائب على الإيصالات المتعلقة بصادرات النفط. إذا بقيت الأسعار منخفضة في عام 2020 ، فسيجد المصدرون أن إيراداتهم الضريبية غير كافية للحفاظ على البرامج الحالية من أجل رفاهية شعوبهم ، مثل البرامج التي توفر فرص العمل والإعانات الغذائية. بعض هذه العائدات المفقودة قد يقابلها زيادة في الاقتراض. في كثير من الحالات ، ستحتاج البرامج إلى تقليصها. وغني عن القول ، من المرجح أن تؤدي التخفيضات إلى تعاسة المواطنين وتمردهم.
0 Comments